Uber IPO扑街谁之过?

  • 时间:
  • 浏览:14

据外媒报道,打车服务公司Uber已通过大打价格战在打车业务行业地处了主导地位。但会 ,上周五在纽约证交所首次IPO时,这些估值最高的美国科技初创公司首战失利。该公司的股价较45美元的IPO价格下跌了近8%。

这是美国上市规模最大的IPO之一。再再加竞争对手Lyft自3月底上市以来令人失望的股票表现,我们歌词 歌词 歌词 不禁怀疑投资者有无 对打车业务存有兴趣,以及银行家有无 错误定价了许多多年来最引人注目的IPO。

香橼研究的联合创始人雷特-华莱士(Rett Wallace)表示:“发现正确的价格,顺利发行股票,哪些地方地方华尔街承销商的责任。Uber上市首日的表现无疑让它的承销商倍感压力。”

可能说一定要找出Uber IPO失败的原因句子,下面哪些地方地方方面的因素可能但会 罪魁祸首。

市场

了解这笔交易的Uber公司高管和当时人士指出,本周美国股市的回调解释了Uber股票上市第一天令人失望的原因。标准普尔2000指数下跌了2.2%,这是今年以来最糟糕的一周。Lyft的股票也遭到抛售。

Uber首席执行官达拉-科斯罗萨西(Dara Khosrowshahi)表示:“你无法控制你上市那一天的环境。”

但到上周五收盘时,标准普尔2000指数已转好,而Uber和Lyft则进一步下跌。

在这些具有历史意义的一天开始时,Uber的高管、投资者、董事会成员、司机,甚至该公司的第一位实习生(现在是高管)都来到了曼哈顿下城的纽约证交所交易大厅。Uber联合创始人特拉维斯-卡兰尼克(Travis Kalanick)也来到了现场。2017年,在经历一系列风波日后,科斯罗萨西接替卡兰尼克担任了Uber首席执行官。

最初的46美元至48美元的定价区间突然出现在交易日开始后的相当于半小时内。日后,IPO价格滑出了这些价格区间,选取 为45美元,这让我们歌词 歌词 歌词 的喜悦心情顿时凉了一截。

科斯罗萨西、担任Uber董事会成员的美银美林(Merrill Lynch)和纽约证交所前首席执行官约翰-塞恩(John Thain),以及纽约证交所总裁史黛西-坎宁安(Stacey Cunningham),都站在对冲基金Citadel Securities交易员的两侧,等待歌曲开盘。这些日后,卡兰尼克先生可能选取离开了。

上午11点200分,该股开盘价为每股42美元,较IPO价格低了7%。上周五盘中交易时Uber股价最高跌幅达8.8%。

银行家

尽管科斯罗萨西称Uber的IPO定价是保守的,但Uber上市首日的股价还是突然出现了下跌。45美元的IPO价格接近价格区间的最低端,按照这些价格,Uber的融资将达到200亿美元,估值将达到820亿美元。摩根士丹利、高盛和美银美林是主要承销商。

尽管这使Uber成为自2012年Facebook上市以来规模最大的一次科技IPO,但它的估值低于该公司希望的2000亿美元的估值,也低于3年前该公司向私人投资者出售股票时的价格48.77美元。

在卖空者兴趣浓厚的情形下,Lyft股价那末来越快跌破发行价,一种谨慎的气氛席卷了IPO市场。另一只硅谷独角兽Pinterest在今年4月IPO的价格低于上一轮私人融资的价格,但此后股价有所回升。

“让我们歌词 歌词 歌词 儿面对现实吧。”TD Ameritrade的首席市场策略师基纳汉(JJ Kinahan)说,“Lyft留下了负面影响。”

据一位知情人士透露,Uber及其银行家将Lyft上市后几周的股票表现纳入了我们歌词 歌词 歌词 的考虑范围。

科斯罗萨西表示,Uber选取 的投资者将“长期”持有该股,而都有那末来越快抛售。

是我不好:“我们歌词 歌词 歌词 儿的考量是我们歌词 歌词 歌词 儿在定价上会有多么激进,而都有我们歌词 歌词 歌词 儿把股票卖给哪类投资者。我们歌词 歌词 歌词 儿倾向于选取 真正支持我们歌词 歌词 歌词 儿的三至五年发展计划的高素质的投资者。”

这包括许多已在私人市场持有Uber股票的机构,以及科斯罗萨西在此前掌舵在线旅游公司Expedia期间所熟知的投资者。

但这些策略并未阻止Uber在公开市场上首战失利。这表明该公司及其银行家对公开市场的解读是错误的。

散户投资者

基纳汉表示,与Facebook和Twitter等许多知名科技公司的IPO相反,Uber似乎那末那种嚷嚷着要分从IPO一杯羹的散户投资者的“那种推动力”。

“这是有两个受欢迎的行业,但与我们歌词 歌词 歌词 儿过去看完的不必相同。”是我不好,“散户投资者那末购买2000股,但会 只购买了200股。我们歌词 歌词 歌词 在等着看这件事会有怎样才能的结果。”

商业模式

Uber和Lyft受到的冷遇暗示,公开市场远比私人投资者谨慎得多,后者多年来向这两家公司投入了少许的资金。

PitchBook的新兴科技分析师阿萨德-侯赛因(Asad Hussain)表示,投资者似乎对有两个未经证实的商业模式持怀疑态度。

“我们歌词 歌词 歌词 儿认为,最近Uber和Lyft的股价波动,在一定程度上是可能投资者在经济周期的晚期犹豫不决,不愿投资于资本深度图密集的、严重无利可图的和未经验证的商业模式。”他表示。

Lyft上市的失败为Uber的上市蒙上了一层阴影。最近哪几个季度,Uber的营收增速陷入了停滞,原因是该公司加大了支出,以击退打车服务和送餐方面的竞争对手。

DataTrek联合创始人尼古拉斯-科拉斯(Nicholas Colas)表示:“这真的让人怀疑有哪几个投资者希望拥哪些地方地方地方资产。你日后经历了两次漫长的路演、密集的华尔街营销以及该行业有两个领先者降低亏损的承诺。而你甚至连发行价都保不住。”